Cina, coils a caldo: condizioni di mercato disomogenee a causa delle licenze per l’export

Questa settimana ha portato una certa turbolenza nel mercato dei coils a caldo (HRC) provenienti dalla Cina. Mentre i futures degli HRC hanno continuato a oscillare entro un range limitato, i prezzi export dei grandi produttori cinesi hanno iniziato a salire lievemente. Allo stesso tempo, le offerte della maggior parte dei trader sono rimaste relativamente stabili, ma le offerte non VAT a basso prezzo dei trader sono scomparse dal mercato in seguito all’introduzione delle licenze per l’export per alcuni prodotti siderurgici, inclusi gli HRC. Il mercato ha valutato attivamente l’impatto di queste nuove licenze: alcuni esportatori di HRC sono diventati più positivi, anche se la maggior parte teme che i nuovi requisiti di licenza per l’export di acciaio, combinati con le preoccupazioni già esistenti sulla domanda di acciaio, possano pesare sui prezzi domestici degli HRC, poiché i volumi export non VAT precedentemente a basso costo potrebbero essere reindirizzati sul mercato interno.

In particolare, il range di prezzo degli HRC SS400 con boro aggiunto dei grandi produttori cinesi è stato stimato a 465-490 $/t FOB, con un punto medio a 477,5 $/t FOB, in aumento di 5 $/t su base settimanale. Nel frattempo, le offerte dei produttori privati più piccoli sono state riportate principalmente a 460-470 $/t FOB, sostanzialmente agli stessi livelli della scorsa settimana.

Allo stesso tempo, i livelli negoziabili per gli HRC SS400 cinesi si sono attestati a 455-465 $/t FOB, invariati rispetto alla scorsa settimana. Inoltre, secondo fonti, le offerte dei trader non VAT, che la scorsa settimana erano state riportate a 445-455 $/t FOB, sono scomparse dal mercato a causa dell’introduzione delle licenze per l’export.

In particolare, le offerte in Vietnam per gli HRC Q235 da 2.000 mm provenienti dalla Cina sono state riportate intorno a 475 $/t CFR, per spedizione a gennaio, rispetto a 470-472 $/t CFR della scorsa settimana.

Nel frattempo, le offerte cinesi per gli HRC SS400 verso altre destinazioni come il Medio Oriente sono state stimate a 490-505 $/t CFR UAE, rispetto a 480-505 $/t CFR UAE, a seconda del fornitore.

Inoltre, le offerte cinesi per gli HRC Q195 verso la Turchia sono state stimate a 492-500 $/t CFR per spedizioni tra fine gennaio e febbraio, rispetto a 471-485 $/t CFR della scorsa settimana.

Da segnalare che, alla fine della scorsa settimana, il Ministero del Commercio cinese (MOFCOM), in coordinamento con la General Administration of Customs of China, ha annunciato nuovi requisiti di licenza per l’export per un’ampia gamma di prodotti siderurgici. Il provvedimento è stato pubblicato il 9 dicembre ed è previsto entri in vigore dal 1° gennaio 2026. In base a questo adeguamento, saranno richieste licenze export per prodotti siderurgici coperti da circa 300 codici doganali, incluse materie prime, billette, HRC, CRC e rivestiti, oltre a determinati profilati, tubi in acciaio e prodotti in acciaio inox.

Secondo gli operatori, per quanto riguarda il mercato degli HRC, nel breve termine molti si aspettano più burocrazia e ritardi, ma non un taglio netto dei volumi export. Ciò significa probabilmente che alcuni esportatori potrebbero sospendere temporaneamente le offerte, soprattutto quelli che proponevano materiale non VAT, finché la nuova procedura non sarà più chiara. Inoltre, alcuni ritengono che, sebbene il sentiment sull’export possa migliorare, il mercato domestico potrebbe affrontare una pressione aggiuntiva dal lato dell’offerta per via del materiale precedentemente destinato alle esportazioni non VAT. «La politica è amministrativa più che restrittiva. Non è una mossa per frenare le esportazioni, ma per introdurre un processo di licenza e, una volta che il meccanismo sarà compreso meglio, l’impatto di lungo termine dovrebbe essere minimo», ha dichiarato una fonte a SteelOrbis.

Nel frattempo, i prezzi domestici degli HRC in Cina si sono attestati a 3.300-3.370 RMB/t (467-477 $/t) franco magazzino il 16 dicembre, con un livello medio inferiore di 33 RMB/t (4,7 $/t) rispetto a quello registrato il 9 dicembre, secondo i dati di SteelOrbis. Nel corso della settimana in esame, tra gli operatori ha prevalso un sentiment prudente nel mercato locale degli HRC in Cina, con un impatto negativo sui prezzi. Sebbene le grandi aziende manifatturiere abbiano mantenuto attività di acquisto stabili, le piccole imprese e i trader non sono stati propensi a concludere acquisti di HRC, influenzando negativamente i prezzi. Inoltre, i prezzi del coke hanno seguito un trend ribassista, indebolendo il supporto ai prezzi degli HRC.

Allo stesso tempo, il 12 dicembre i produttori cinesi con sede nella provincia del Liaoning Anshan Iron and Steel, Benxi Iron and Steel (Bengang) e Ansteel Group Lingyuan Iron and Steel Co., Ltd. (Lingyuan Steel) hanno deciso di aumentare i prezzi base locali di 100 RMB/t (14 $/t) per i coils a caldo (HRC) con consegna a gennaio del prossimo anno, fattore che potrebbe sostenere il sentiment di mercato in futuro. Si ritiene che, nella prossima settimana, i prezzi degli HRC sul mercato domestico cinese possano oscillare entro un range limitato.

Al 16 dicembre, i futures sugli HRC allo Shanghai Futures Exchange si attestano a 3.246 RMB/t (459 $/t), in calo di 6 RMB/t (0,85 $/t) o dello 0,18% rispetto al 9 dicembre, ma in aumento dello 0,68% rispetto alla precedente giornata di contrattazione, il 15 dicembre.

1USD= 7,0602 RMB