Cosa c'è dietro il rimbalzo dei mercati dell'acciaio e del minerale di ferro in Cina all'inizio di luglio?

Dopo alcune settimane di cali costanti, questa settimana il mercato locale dell'acciaio in Cina e quello della principale materia prima, il minerale di ferro, hanno registrato una tendenza al rialzo. I motivi principali sono stati le notizie emerse sui migliori ricavi delle società immobiliari in Cina nel mese di giugno, le aspettative di un maggiore sostegno da parte del governo dopo la terza sessione plenaria del 20° Comitato Centrale del PCC che si terrà a Pechino dal 15 al 18 luglio e l'annuncio del progetto Carbon Peak a Tangshan. Allo stesso tempo, il debole consumo di acciaio nel paese e la debolezza delle attività edilizie non sono cambiati, mentre la produzione di acciaio non è diminuita, e questi fattori sollevano dubbi sulla sostenibilità dell'attuale tendenza al rialzo dei prezzi.

Notizie sul settore immobiliare

La prima notizia che ha sostenuto il mercato è arrivata lunedì 1 luglio, indicando che il 60% dei 100 principali sviluppatori immobiliari cinesi ha registrato un aumento dei ricavi di vendita nel mese di giugno, mentre il 30% di essi ha addirittura registrato un miglioramento su base annua. I ricavi totali delle vendite dei 100 principali sviluppatori immobiliari sono aumentati del 36,3% rispetto al mese di giugno, secondo la società di ricerca immobiliare CRIC. Rispetto al giugno dello scorso anno, i ricavi sono ancora diminuiti del 16,7%, ma meglio del calo annuale del 33,7% registrato a maggio. Ciò ha influenzato positivamente il mercato dell'acciaio e i future sull'acciaio e sul minerale di ferro sono aumentati gradualmente da lunedì.

Tuttavia, gli analisti del settore immobiliare sono cauti e affermano che il recente miglioramento è il primo risultato del pacchetto di misure di sostegno del governo annunciato a metà maggio e che il mercato complessivo è ancora lontano dall'essere stabile. Il 26 giugno, Pechino ha abbassato il tasso minimo di acconto per gli acquirenti di prime case al 20%, rispetto al precedente 30%. Tuttavia, questo avrà un impatto limitato sul mercato delle costruzioni, che si basa principalmente sui movimenti nelle città di terzo e quarto livello.

Tangshan scelta per il piano pilota Carbon Peak

«Le migliori aspettative per l'industria immobiliare e la domanda di acciaio, grazie al sostegno previsto dal governo in occasione dell'incontro di alto livello di metà luglio e alla notizia del piano Carbon Peak nell'area di Tangshan, hanno spinto i prezzi verso l'alto in maniera costante. Si spera che la domanda si riprenda dopo la stagione delle piogge nel sud della Cina e che anche il sostegno dei costi aiuti questa tendenza», ha dichiarato un trader cinese. Anche alcune altre fonti di mercato hanno confermato che le recenti notizie provenienti da Tangshan sono state una sorpresa e hanno avuto un impatto maggiore rispetto agli altri sviluppi.

Il 2 luglio, il governo locale ha pubblicato il documento "National Carbon Peak Pilot (Tangshan) Implementation Plan", segnalando che Tangshan è stata scelta come prima città per implementare il piano di emissioni e raggiungere il picco di carbonio entro il 2026 «incoraggiando le imprese siderurgiche ad attuare una trasformazione estrema dell'efficienza energetica», secondo il documento. Il governo cinese ha fissato l'obiettivo di raggiungere il picco delle emissioni di anidride carbonica entro il 2030 e la neutralità carbonica entro il 2060 per l'intero paese. «I livelli di efficienza energetica delle imprese siderurgiche e delle cokerie dovranno essere ottimizzati e la quota di capacità produttiva che raggiungerà il livello di riferimento supererà il 30% per gli altiforni, mentre la quota di produzione di acciaio con forno elettrico ad arco raggiungerà circa il 5%», si legge nel comunicato.

Secondo almeno due fonti di mercato, questa notizia significa che le restrizioni alla produzione di acciaio a Tangshan per ottimizzare l'uso dell'energia potrebbero essere più severe già nella seconda metà di quest'anno. «La scelta di Tangshan come città pilota significa che gli sforzi per la conservazione dell'energia, la riduzione delle emissioni di carbonio e le restrizioni alla produzione dovrebbero essere molto maggiori rispetto all'anno scorso», ha dichiarato un trader.

Il minerale di ferro sale molto più velocemente dell'acciaio

E i prezzi dell'acciaio? Per il momento, la tendenza al rialzo dei prezzi è stata incostante, poiché si basa ancora sulle aspettative piuttosto che su reali movimenti del mercato. Inoltre, i prezzi del minerale di ferro sono cresciuti a un ritmo più sostenuto, aggiungendo 7,4 $/t nell'ultima settimana, mentre il tondo è aumentato di 40 RMB/t sul mercato locale. Si prevede quindi che i prezzi locali dell'acciaio continueranno a salire gradualmente, dato che le acciaierie hanno bisogno di margini. Nel tardo pomeriggio di ieri, 3 luglio, alcune fonti hanno segnalato ulteriori aumenti di 10-20 RMB/t per il tondo e i coils laminati a caldo (HRC).

Inoltre, fonti di mercato hanno affermato che le cokerie locali hanno chiesto una seconda serie di aumenti di prezzo di 50-55 RMB/t, che potrebbero essere attuati entro venerdì.

«Penso anche che i prezzi non saranno così bassi come a giugno, ma è difficile aumentarli [i prezzi dell'acciaio] nelle condizioni attuali. Prezzi stabili sulla scia del minerale di ferro, credo sia più realistico», ha detto un importante trader.

Prezzi di riferimento di SteelOrbis per i principali prodotti siderurgici locali e per il minerale di ferro in Cina, 3 luglio