A giugno, la lira turca è scesa a un nuovo minimo storico perdendo il 25,5% di valore su base mensile, scendendo a 1 $ = 26,06 TRY. La lira si è notevolmente indebolita dopo la rielezione del presidente Recep Tayyip Erdogan e il calo di valore è accelerato dopo che la banca centrale turca ha aumentato il tasso di interesse di riferimento del paese di 650 punti base in una drammatica inversione di politica monetaria. La banca centrale ha quasi raddoppiato il tasso di interesse chiave, dall'8,5% al 15%, il 22 giugno, il primo aumento da marzo 2021.
La lira turca scende a un nuovo minimo storico a giugno
L'inasprimento monetario sarà ulteriormente rafforzato quanto necessario fino al raggiungimento di un significativo miglioramento delle prospettive di inflazione. Secondo le statistiche del governo, il tasso di inflazione annuo del paese per maggio si è attestato al 39,59%. Lo scorso ottobre il tasso di inflazione della Turchia è salito all'85,51%. Il ministro delle finanze turco Mehmet Simsek ha affermato che una politica fiscale prevedibile e un regime di tassi di cambio liberi «garantiranno che la lira turca riacquisti stabilità e diventi una valuta affidabile».
L'industria metallurgica turca dipende fortemente dalle importazioni di materie prime per la produzione di acciaio, ed è quindi direttamente collegata al tasso di cambio della valuta nazionale. Circa il 65-70% del fabbisogno di rottami d'acciaio viene importato dalla Turchia e viene acquistato in valuta estera, per lo più in dollari USA. Ciò ha un impatto notevole sulla produzione di acciaio EAF, in particolare di prodotti lunghi.
A giugno, i prezzi turchi del tondo EAF sono scesi di 25 $/t, attestandosi a 575-585 $/t franco produttore, per via della riduzione dei costi energetici e dei prezzi del rottame. Il prezzo massimo del rottame HMS I/II 80:20 in Turchia a giugno è stato di 389 $/t CFR nella prima settimana del mese. Tuttavia, alla fine di giugno, le quotazioni di riferimento del rottame si attestavano in media a 374-379 $/t CFR, circa il 2% in meno rispetto ai livelli registrati a fine maggio. A causa del calo dei prezzi durante il mese, i prezzi medi del tondo su base FOB sono diminuiti di 15 $/t a giugno, attestandosi a 625-630 $/t, e il margine dei produttori turchi di tondo EAF è salito a 40-45 $/t su base FOB, secondo i dati di SteelOrbis.
Margini dei produttori turchi di tondo EAF in dollari USA, base FOB
Nel mese di giugno i prezzi del tondo EAF in lire turche sono aumentati del 20%, attestandosi a 15.000-15.200 TRY/t franco produttore, a causa dell'aumento dei prezzi locali del rottame. Le acciaierie turche si sono concentrate sull'approvvigionamento di rottame locale e, aumentando le quotazioni, si sono assicurate buone quantità di rottame. Alcuni venditori nazionali di rottame ritengono che gli attuali livelli di prezzo siano bassi per via dei limitati margini di profitto; tuttavia, il flusso di rottame, in particolare nelle regioni sud-orientali della Turchia, è considerato abbondante. Le acciaierie turche hanno aumentato le loro quotazioni di 250-850 TRY/t a giugno, ma, a causa del forte deprezzamento della lira turca, le quotazioni in dollari sono diminuite di 40-55 $/t nonostante le revisioni al rialzo. Il range generale del mercato locale del rottame turco a giugno è salito a 7.850-8.675 TRY/t (300-335 $/t, cambio medio 1 $ = 26,06 TRY), dai 7.750-7.850 TRY/t (370-380 $/t, cambio medio 1 $ = 20,76 TRY) a maggio.
A giugno, i prezzi del gas naturale utilizzato nell'industria turca sono scesi del 5% su base mensile a 8.520 TRY per 1.000 m3, diminuendo di oltre la metà dall'inizio dell'anno. Allo stesso tempo, i prezzi dell'elettricità per gli utenti industriali sono calati di circa il 15% a giugno su base mensile a 1,6-1,7 TRY/kWh (3,5-3,7 TRY/kWh a gennaio 2023). Nonostante un graduale calo dei prezzi dell'energia in Turchia da dicembre 2022, fattori come il sostegno ai settori ad alta intensità energetica nell'UE, la pressione sulla valuta turca da agosto 2022, la continua attuazione delle misure di salvaguardia e la riduzione della domanda nel mercato globale dell'acciaio hanno portato a un calo delle esportazioni di acciaio turche.
Margini dei produttori turchi di tondo per cemento armato EAF in lire turche, franco produttore
Il rincaro della materia prima in lire turche ha comportato un aumento dei costi di produzione dell'acciaio di 2.500-2.700 TRY/t, attestandosi a 15.000-15.200 TRY/t a giugno, ma i prezzi medi del tondo franco produttore sono aumentati solo di 1.750 TRY/t, a 14.700-14.800 TRY/t (franco produttore, IVA esclusa). Secondo i dati di SteelOrbis, l'indebolimento della lira turca ha portato in negativo i margini dei produttori turchi di tondo per cemento armato EAF. I prezzi del tondo sul mercato locale turco sono scesi al di sotto del costo di produzione per la prima volta in 20 mesi, cioè per la prima volta da novembre 2021. Allo stesso tempo, con le esportazioni i produttori turchi hanno margini sufficienti per compensare le difficoltà nel mercato interno.
La lira turca ha costantemente perso forza rispetto al dollaro USA e gli operatori locali sono inclini ad aumentare le scorte. Inoltre, il deprezzamento della lira turca potrebbe offrire opportunità nei mercati di esportazione. Ma questo non si applicherà all'industria metallurgica, poiché gli stabilimenti turchi dipendono direttamente dalle materie prime importate per la produzione di acciaio.
Ulteriori informazioni sui mercati turchi di rottami e prodotti siderurgici sono disponibili nel nuovo report mensile intitolato "Mercati turchi di rottami e prodotti siderurgici" sul sito di SteelOrbis.