Cina, performance positiva dei prezzi del minerale ferroso

La scorsa settimana, seguendo la leggera salita vista nei prezzi dell'acciaio finito, il mercato locale del minerale ferroso cinese ha registrato un rimbalzo minore. Nel frattempo, a causa del recente aumento nei costi di trasporto, ci si aspetta che le quotazioni del minerale d'importazione  possano salire nel prossimo futuro. Inoltre, i magazzini cinesi di minerale ferroso rimangono alti, a circa 70 milioni di tonnellate.

Guidato dall'aumento dei prezzi del petrolio e dalle quantità in crescita di volumi charter da parte di Rio Tinto, BHP Biliton e Vale, l'indice internazionale delle tariffe di trasporto è aumentato nell'ultima settimana. Aggiornato allo scorso 7 maggio, il Baltic Dry Index (BDI) ha toccato i 2.065 punti, con un balzo verticale di 293 punti su base settimanale. Nel frattempo sono anche aumentati i costi delle spedizioni dall'Australia e dal Brasile alla Cina. Il 7 maggio, il prezzo medio di un carico dal Brasile al porto di Beilun in Cina si attestava sui 22,65 $/t, in rialzo di 4,2 $/t rispetto al 30 aprile. Nel frattempo, il prezzo medio per un carico dall'Australia occidentale a Beilun, aggiornato al 7 maggio, si attestava a 9,29 $/t, in rialzo di 2,17 $/t rispetto al livello del 30 aprile. In più, il costo per un cargo di minerale indiano verso i porti principali della Cina si è attestato a 12,37 $/t, con una crescita di 0,87 $/t su base settimanale.

Grazie al miglioramento osservato nel mercato cinese dei prodotti finiti, i prezzi sia del minerale domestico che del minerale d'importazione hanno visto un certo rimbalzo durante l'ultima settimana. Al momento il prezzo del minerale di ferro damp base al 66 % a Tangshan, nella provincia di Hebei, appare in rialzo di 1 - 3 $/t fino a 75 - 76 $/t (tasse escluse), mentre i prezzi di mercato nelle regioni del nord-est sono salite di 1 $/t fino a 67 $/t damp base. Nel frattempo i prezzi del minerale fine al 63,5% dell'India si attestano a 54 $/t FOB, mentre i prezzi CIF (porto di Tianjin) si attesta attorno ai 64 - 65 $/t. In aggiunta, le quotazioni del minerale fine al 63,5% dell'India rimane a 79 - 81 $/t nei porti cinesi, mentre il prezzo di vendita dell'Australian PB di tipo fine al 62,5% si attesta a 81 $/t contro un prezzo di mercato del minerale fine al 65% brasiliano intorno agli 85 $/t.

Guardando alla situazione attuale, il mercato domestico cinese del minerale ferroso sta affrontando una pressione relativamente forte, dovuta al recente "ingorgo portuale" di minerale di ferro presso i principali porti cinesi. Le acciaierie cinesi, mancando i segnali di una riduzione nelle importazioni di minerale ferroso, continuano con le attività d'importazione di massa. Si stima che le importazioni di minerale ferroso per aprile possano toccare un nuovo massimo storico. Al momento la fiducia dei commercianti di minerale ferroso viene spinta dalla produzione di acciaio grezzo relativamente elevata e dal miglioramento visto sul fronte del mercato siderurgico sia domestico che estero.

Per quanto riguarda le trattative riguardanti il contratto internazionale del minerale ferroso, appare improbabile che i negoziati arrivino a dei risultati in tempi brevi, soprattutto perché le controparti stanno lottando ciascuna a favore dei propri interessi. Rio Tinto recentemente ha dichiarato di non essere disposta ad accettare una riduzione del 40 % nei prezzi del minerale di ferro per l'anno fiscale 2009, concludendo il contratto a certi termini nel caso in cui entrambe le parti non trovassero un accordo entro il 30 giugno 2009. In ogni caso, subito dopo il comunicato di Rio Tinto, la CISA (China Iron & Steel Association) ha immediatamente comunicato "di non sentirsi minacciata da uno stop dei rifornimenti di Rio Tinto" per la presenza di altri 7 o 8 fornitori di minerale ferroso in Australia, oltre alla possibilità di poter acquistare il minerale anche in Brasile, India e Sud Africa. In aggiunta, la produzione interna della Cina di minerale può soddisfare circa il 50% della domanda. Nella situazione contingente, entrambe le parti stanno affrontando una pressione significativa e nessuna delle due ha intenzione di cedere, pertanto i negoziati restano a un punto morto.