Panoramica globale sui coils a caldo: prevale un sentiment ribassista, domanda debole e attività rallentata in vista della pausa estiva

Il sentiment sul mercato globale dei coils laminati a caldo (HRC) è rimasto prevalentemente ribassista, poiché i tentativi di alcuni dei principali produttori cinesi di aumentare i prezzi sono completamente falliti e le poche transazioni concluse sono state possibili solo dopo concessioni sui prezzi. Alcuni rialzi sono stati registrati nei Paesi del Golfo (GCC), principalmente a causa dell'aumento dei noli dovuto alle tensioni geopolitiche, e in Europa, in vista del rallentamento dell'attività per la pausa estiva.

All'inizio della settimana alcuni esportatori cinesi di HRC hanno annunciato lievi aumenti delle offerte. Tuttavia, tali tentativi non sono stati presi seriamente dagli operatori del mercato internazionale, che continuano a rilevare una domanda debole per il materiale cinese. Di conseguenza, entro la fine della settimana i prezzi sono tornati sui livelli precedenti, risultando pressoché stabili rispetto alla settimana scorsa. I principali produttori cinesi hanno offerto HRC SS400 con spessore pari o superiore a 3 mm a 495-505 $/t FOB, mentre il prezzo trattabile degli HRC SS400 cinesi (offerti da piccoli produttori e trader) si è attestato a 484-490 $/t FOB, rispetto ai 485-487 $/t FOB della settimana precedente. La scorsa settimana erano state segnalate transazioni per HRC SS400 cinese intorno ai 485 $/t FOB, ma recentemente l'attività export è rimasta molto limitata. La domanda sul mercato export si è ulteriormente indebolita e, mentre alcuni coils laminati a freddo (CRC) cinesi sono stati venduti in America Latina, le vendite di lamiere hanno interessato il Sudest asiatico.

In Vietnam, i prezzi import degli HRC hanno continuato a diminuire nel corso della settimana e gli acquirenti hanno abbassato i propri target fino a 500 $/t CFR. Tuttavia, l'attività commerciale è rimasta limitata, poiché i principali acquirenti e i produttori esportatori sono in attesa dei nuovi prezzi sul mercato interno che Hoa Phat dovrebbe annunciare nei prossimi giorni. Le ultime offerte per HRC SS400/SAE1006 da 3 mm provenienti dall'Indonesia sono state segnalate a 510 $/t CFR Vietnam per spedizioni di settembre. Tuttavia, questo livello è disponibile principalmente tramite trader ed è emerso dopo una transazione, non confermata ufficialmente, per coils indiani conclusa a 510-512 $/t CFR. Ciò significa un calo di 5 $/t rispetto al livello minimo di offerta di 515 $/t CFR registrato la scorsa settimana. Inoltre, i carichi disponibili detenuti dai trader sul mercato vietnamita sono stati offerti a 517 $/t CIF per HRC SS400 di origine vietnamita o indiana.

Le ultime offerte ufficiali dei principali produttori vietnamiti e indonesiani si sono attestate a 500-505 $/t FOB verso diversi mercati.

In Turchia, i produttori di HRC hanno mantenuto invariati i prezzi sul mercato interno a 580-600 $/t franco produttore, dopo aver concluso vendite soddisfacenti ai propri clienti abituali di grandi e medie dimensioni, principalmente a 580-595 $/t franco produttore. Nonostante ciò, le acciaierie non sono ancora riuscite ad aumentare i prezzi a causa della persistente debolezza della domanda finale e delle difficoltà finanziarie. Sul mercato export, le offerte attuali si attestano a 570-585 $/t FOB, con la maggior parte delle vendite verso l'UE per lo sdoganamento nel quarto trimestre concluse a 570-580 $/t FOB per spedizioni di settembre. Sul fronte delle importazioni, le ultime offerte dalla Cina sono state segnalate a 535 $/t CFR, mentre quelle provenienti da Vietnam e Indonesia si attestano rispettivamente a 545-555 $/t CFR e 550-555 $/t CFR. Non risultano offerte dalla Russia, poiché i produttori continuano a concentrarsi sulle vendite di piani sul mercato interno e non prevedono di tornare sui mercati export più lontani nel prossimo mese. Complessivamente, secondo le fonti, nel corso di luglio la Turchia ha acquistato circa 300.000 tonnellate di HRC da Cina, Vietnam e Malesia, soprattutto nella seconda metà del mese.

In Nord Africa si sono registrate poche variazioni nei prezzi degli HRC. In Egitto i prezzi sul mercato interno restano pari a 40.000 EGP/t (657 $/t) franco produttore, mentre sul mercato export il produttore continua a negoziare i prezzi in funzione del cliente. Sebbene i livelli praticabili in Turchia siano ritenuti troppo bassi dal venditore, il produttore egiziano continua a concentrarsi sul mercato europeo, dove i prezzi sono stati segnalati a 725 €/t DDP, inclusi 30 €/t per il CBAM. Alcuni operatori hanno inoltre riportato offerte egiziane a 690-700 $/t CFR e, in alcuni casi, fino a 680-685 $/t CFR. L'Algeria, temporaneamente esclusa dal mercato europeo degli HRC, è rimasta inattiva sul fronte export, con offerte intorno a 590 $/t FOB. Sul mercato interno, i prezzi ufficiali degli HRC sono pari a 110.000 DZD/t (695 $/t) franco produttore, ma per i grandi progetti possono scendere a 103.500-105.000 DZD/t (655-665 $/t) franco produttore, secondo quanto appreso da SteelOrbis.

In Europa, l'attività commerciale si è quasi completamente fermata nel corso della settimana, poiché la maggior parte degli operatori è già in ferie e le principali transazioni per il terzo e il quarto trimestre sono già state concluse per HRC di diverse origini. Turchia, India e Vietnam hanno infatti venduto ingenti volumi di HRC e, secondo le valutazioni del mercato, la Turchia avrebbe già superato la quota disponibile per il quarto trimestre, con circa 270.000-300.000 tonnellate vendute a fronte di una quota di 160.573 tonnellate. Sul mercato italiano, le indicazioni si attestano a 700-715 €/t franco produttore, anche se pochi sono disposti a vendere ai livelli più bassi della fascia. Nell'Europa settentrionale e in Spagna sono state segnalate transazioni a 710 €/t franco produttore, mentre le offerte praticabili si collocano a 715-720 €/t, con richieste fino a 740 €/t franco produttore. In Europa centrale, i prezzi degli HRC sono stati riportati a 740-750 €/t reso presso i principali fornitori.

L'attività export degli HRC indiani è rallentata nel corso dell'ultima settimana, dopo le precedenti vendite concluse a prezzi scontati, a causa della forte concorrenza nel Sudest asiatico e delle incertezze logistiche e di trasporto. Il prezzo di riferimento SteelOrbis per gli HRC export dall'India si attesta a 480-575 $/t FOB: l'estremo superiore è rimasto stabile rispetto alla settimana precedente, mentre quello inferiore è diminuito di 5 $/t principalmente a causa del peggioramento del sentiment nel Sudest asiatico. Secondo diverse fonti di mercato, un produttore dell'India orientale ha venduto 20.000 tonnellate destinate al Vietnam a 480-483 $/t FOB, rispetto a una vendita conclusa la settimana precedente da un altro produttore a 485 $/t FOB. Nelle ultime due settimane sono aumentate le richieste provenienti dall'Europa, ma la maggior parte delle offerte d'acquisto si è collocata a 570-580 $/t FOB, al di sotto delle richieste dei produttori, pari a 580-590 $/t FOB. Dopo le precedenti vendite concluse a 575 $/t FOB, nell'ultima settimana non sono stati confermati nuovi contratti.

Nei Paesi del GCC, l'attività sul mercato degli HRC d'importazione è rimasta debole, poiché il rallentamento stagionale e le difficoltà logistiche nella regione continuano a scoraggiare gli acquirenti. Sebbene i fornitori abbiano apportato solo lievi modifiche ai prezzi FOB, il forte aumento dei noli marittimi ha determinato un significativo incremento dei prezzi CFR rispetto alla settimana precedente, inducendo i compratori a rinviare nuovi acquisti in attesa di una riduzione dei costi di consegna. Gli HRC SS400 cinesi per spedizioni di settembre sono stati offerti a 490-500 $/t FOB, rispetto ai 480-490 $/t FOB della settimana precedente, con alcuni fornitori che hanno richiesto prezzi leggermente superiori. I noli per carichi da 20.000-25.000 tonnellate sono aumentati da 50-60 $/t a 70-80 $/t, portando il prezzo del materiale cinese a circa 560-580 $/t CFR GCC. Le offerte indiane per spedizioni di settembre sono rimaste stabili a 530-540 $/t FOB, mentre i noli sono saliti a 50-60 $/t dai precedenti 45-60 $/t, portando le indicazioni di prezzo a circa 580-600 $/t CFR GCC. L'interesse all'acquisto rimane limitato a questi livelli, con gli operatori in attesa che i noli marittimi e le condizioni della logistica regionale tornino più prevedibili.