Cina, coils a caldo: prezzi export in calo, fondamentali tutti negativi e fattori di supporto svaniti

Le acciaierie e i trader cinesi hanno ridotto le offerte export per i coils laminati a caldo (HRC), principalmente a causa dell’indebolimento della domanda interna e del venir meno del sostegno che in precedenza proveniva dal comparto delle materie prime, in particolare dal coke e dal coking coal.

I prezzi per gli HRC SS400 con aggiunta di boro provenienti dai principali produttori cinesi sono stati segnalati prevalentemente a 510-515 $/t FOB, in calo in media di 17,5 $/t rispetto alla scorsa settimana. La maggior parte delle fonti di mercato concorda sul fatto che le offerte della settimana precedente fossero troppo ottimistiche e che, in realtà, il mercato abbia soltanto rinviato un calo ormai inevitabile.

Allo stesso tempo, le offerte da parte di produttori privati minori e di alcuni trader, escluse quelle senza IVA, si attestano a 500-505 $/t FOB, in calo di 5 $/t in media rispetto alla scorsa settimana. Anfeng, generalmente considerata un benchmark per i prezzi negoziabili degli HRC all’export, ha offerto a 500 $/t FOB, contro i 505 $/t FOB della scorsa settimana. Le offerte senza IVA per HRC restano ancora rare, ma fonti di mercato hanno riferito che si possono trovare livelli intorno a 485-490 $/t FOB; tuttavia, secondo un grande trader, si tratta di prezzi «troppo rischiosi per i principali acquirenti».

«Si è verificato un certo aggiustamento da parte dei grandi produttori e le vendite locali sono leggermente migliorate… I futures sul coke sono crollati a causa delle notizie relative alle politiche di alto livello sul controllo della produzione», ha dichiarato un trader cinese, aggiungendo di attendersi prezzi generalmente più deboli dalla Cina nel mese di giugno. Oggi, la Commissione per lo Sviluppo e la Riforma dello Shaanxi ha ordinato agli operatori delle miniere di carbone di garantire l’approvvigionamento energetico per l’estate. Ciò significa che la maggior parte delle miniere di carbone colpite da ispezioni e altre criticità dovrà mostrare un miglioramento della produzione, con effetti non solo sul carbone termico, ma anche sul coking coal. Di conseguenza, i futures più scambiati sul coking coal e sul coke allo Shanghai Futures Exchange sono diminuiti rispettivamente del 6,01% e del 3,03%.

In Vietnam, questa settimana il livello indicativo per gli HRC Q235 da 2.000 mm provenienti dalla Cina si attesta a 515 $/t CFR, in calo di 5 $/t in media rispetto alla scorsa settimana. Tuttavia, non si segnalano nuove vendite per il Q195, prodotto non soggetto a dazi antidumping e più richiesto in Vietnam, dopo una precedente transazione conclusa a 506 $/t CFR.

Le offerte per gli HRC Q195 provenienti dalla Cina tramite trader verso la Turchia si sono attestate a 535-550 $/t CFR, in calo di 5-15 $/t rispetto alla scorsa settimana. La transazione più bassa conclusa da un rilaminatore turco è stata leggermente al di sotto dei 540 $/t CFR, ma tale livello riflette piuttosto prezzi di HRC senza IVA. Nel frattempo un piccolo lotto di HRC, pari a circa 5.000 tonnellate, è stato acquistato a 545-548 $/t CFR.

Nel corso della settimana in esame, i prezzi dei futures sugli HRC hanno registrato un lieve calo, esercitando un impatto negativo sulle quotazioni spot degli HRC sul mercato interno cinese. La maggior parte dei trader mantiene un atteggiamento cauto e ribassista riguardo alle prospettive future del mercato degli HRC, scegliendo quindi di vendere a prezzi più bassi. La domanda di HRC dovrebbe restare debole nel breve periodo e, di conseguenza, si ritiene probabile un ulteriore indebolimento dei prezzi degli HRC sul mercato domestico cinese nella prossima settimana.

Al 9 giugno, i prezzi domestici degli HRC in Cina si sono attestati a 3.460-3.520 RMB/t, equivalenti a 508-516,5 $/t, franco magazzino. Secondo i dati SteelOrbis, il prezzo medio ha registrato un calo di 20 RMB/t, pari a 2,9 $/t, rispetto al livello rilevato il 2 giugno.

Alla stessa data, i futures sugli HRC allo Shanghai Futures Exchange si sono attestati a 3.361 RMB/t, pari a 493 $/t, in calo di 38 RMB/t, pari a 5,6 $/t, ovvero dell’1,1% rispetto al 2 giugno, e in diminuzione dello 0,59% rispetto alla precedente seduta di contrattazione dell’8 giugno.