Gli elettori statunitensi hanno ufficialmente rieletto Donald Trump come 47° Presidente degli Stati Uniti. Come per il suo primo mandato, si prevede che Trump si concentri su dazi e tagli fiscali per rendere l'America più competitiva sulla scena mondiale, dopo un periodo di estrema volatilità dei prezzi dell'acciaio e la recente forte inflazione dovuta alla pandemia COVID-19.
Per l'industria siderurgica statunitense, ancora in difficoltà, ha proposto dazi d'importazione molto più elevati, mentre le continue denunce di prezzi anticoncorrenziali e di dumping continuano a dominare la conversazione sui mercati siderurgici statunitensi. Secondo quanto riportato, le nuove tariffe sulle importazioni cinesi potrebbero salire fino al 60-100%, mentre altri paesi potrebbero vedere le cosiddette “tariffe a tappeto” salire al 10-20%. La politica tariffaria di Trump per il 2018-2019 ha colpito articoli importati dalla Cina come acciaio, alluminio, semiconduttori e auto elettriche, e tali tariffe sono rimaste in gran parte in vigore o sono aumentate durante l'amministrazione Biden.
Mentre Trump sostiene che i dazi sull'acciaio importato hanno fruttato miliardi di dollari all'erario statunitense, alcuni osservatori del mercato, economisti e analisti del settore dell'acciaio avvertono che nuove tariffe del 10-20% su tutte le importazioni statunitensi potrebbero avere conseguenze impreviste e devastanti.
Secondo alcuni, l'aumento dei dazi potrebbe esercitare una pressione al rialzo indesiderata sull'inflazione in un momento in cui sembra essere sotto controllo, anche se, stando a quanto riportato dai media, i dazi più alti proposti non saranno probabilmente attuati prima di molti mesi a causa delle procedure amministrative e dei negoziati, in modo simile a quelli attuati durante il suo primo mandato.
I contatti di SteelOrbis hanno recentemente espresso il loro parere su una seconda presidenza Trump e su come il suo mandato elettorale influenzerà la redditività e i prezzi dell'industria siderurgica statunitense in futuro.
«I mercati siderurgici statunitensi sono già stati protetti dalla Cina», ha dichiarato un analista del mercato siderurgico a SteelOrbis in un'intervista esclusiva del 12 novembre. «La Cina sta già affrontando dazi antidumping e compensativi tra il 200 e il 530% sul suo acciaio, quindi non sta arrivando molto negli Stati Uniti in questo momento. Ciò che è più importante», ha affermato, «è il fatto che se Trump farà ciò che dice di voler fare, i nuovi dazi che potenzialmente potrebbero colpire Messico e Canada potrebbero avere più effetto sui fabbricanti statunitensi che producono oggetti in acciaio che sull'acciaio stesso. Potremmo potenzialmente assistere a una guerra all'interno dell'industria siderurgica statunitense da parte di coloro che non gradiscono il modo in cui vengono trattati Messico e Canada».
Gli analisti hanno osservato che se l'obiettivo di Trump è quello di ottenere una maggiore produzione di acciaio negli Stati Uniti, una questione chiave dovrebbe essere la rapidità con cui le aziende statunitensi potrebbero aumentare la loro capacità per soddisfare la domanda, soprattutto alla luce degli attuali alti livelli di occupazione negli Stati Uniti.
«Siamo ormai vicini alla piena occupazione», ha aggiunto l'analista. «Non c'è un grande bacino di lavoratori statunitensi disponibili per la produzione di componenti per auto».
«Non succederà nulla fino a dopo le elezioni, e a seconda di chi vincerà probabilmente si determinerà l'andamento del 2025», ha dichiarato a SteelOrbis un commerciante di rottame nazionale statunitense nei giorni precedenti le elezioni. «Se le cose vanno così male ora con Harris e Biden e lei viene eletta, il prossimo anno mi spaventa». E ha proseguito: «In realtà, sembra di essere in una bomba a orologeria. O esploderà dopo le elezioni o verrà disinnescata. Trump riuscirà a risolvere i problemi che abbiamo abbastanza velocemente? Ritengo che abbiamo le migliori possibilità se (Trump) lo dice nel modo più neutrale possibile».
Un altro contatto è stato più pessimista, almeno fino alla fine del 2024, riguardo all'impatto di una potenziale vittoria di Trump sui mercati dell'acciaio.
«Stiamo aspettando che passino le elezioni, ma non cambierà molto», ha dichiarato a SteelOrbis un altro insider del mercato dell'acciaio piano. «A causa della continua bassa domanda, ci si aspetta prezzi stabili fino alla fine dell'anno».
Dopo la vittoria di Trump, i mercati spot dell'acciaio sono rimasti complessivamente poco mossi, anche se alcuni addetti ai lavori hanno dichiarato a SteelOrbis che nel corso del prossimo mese potrebbe verificarsi una ripresa dei prezzi. In altri mercati finanziari, le quotazioni del mercato azionario hanno registrato un'impennata dopo le elezioni, con un guadagno giornaliero del 3,6%, mentre i rendimenti obbligazionari si sono impennati, indicando per alcuni la probabilità di un aumento dell'inflazione.
«Ci aspettiamo un aumento dei prezzi degli acciai piani di un centinaio di dollari nel corso del prossimo mese», ha dichiarato un commerciante di tubi che monitora i prezzi competitivi nei mercati dei piani degli Stati Uniti. «La maggiore probabilità di nuovi dazi dovrebbe limitare ulteriormente le importazioni di acciaio e consentire ai produttori statunitensi di cercare di ottenere prezzi più elevati».
Secondo l'International Trade Administration (ITA), nel 2023 gli Stati Uniti hanno importato 25,6 milioni di tonnellate di acciaio, con un calo dell'8,7% rispetto al 2022. L'ITA ha dichiarato che le ragioni principali della riduzione delle importazioni sono l'aumento dei dazi, l'incremento della produzione interna, la diminuzione della domanda di acciaio e i fattori geopolitici.
I prezzi dei future sull'acciaio al Chicago Mercantile Exchange, un solido indicatore della futura domanda di forniture di acciaio finito negli Stati Uniti, hanno visto il contratto continuo dei coils laminati a caldo negli Stati Uniti, che ha avuto un'impennata nelle settimane precedenti la vittoria di Trump il 5 novembre, salire a 740 $/t il 7 novembre, anche se da allora i prezzi sono scesi a 701 $/t fino al 13 novembre. Nell'ultimo anno, il contratto continuo ha oscillato da un massimo di 1.155 $/t a fine dicembre 2023, a un minimo di 652 $/t a metà agosto. I prezzi dopo il recente minimo sono stati estremamente volatili, anche se da allora hanno generalmente registrato una tendenza al rialzo.
Gli operatori del mercato hanno dichiarato a SteelOrbis che il recente aumento dei prezzi delle acciaierie statunitensi per i coils laminati a caldo riflette un maggiore ottimismo del mercato in vista della prevista vittoria di Trump.
«L'aumento dei prezzi delle acciaierie Nucor (a 740 $/t) e di Cleveland Cliffs (750 $/t) è il riflesso della prevista vittoria di Trump», ha dichiarato a SteelOrbis un insider del Midwest. «La vittoria di Trump ha anche fatto salire le scorte di acciaio del 15% questa settimana».
Alcune importanti organizzazioni siderurgiche statunitensi si aspettano che la vittoria di Trump favorisca i tanto necessari investimenti nel settore.
«L'acciaio è stato al centro dell'attenzione durante la campagna presidenziale e siamo certi che le preoccupazioni del nostro settore e dei suoi lavoratori riceveranno un'attenzione prioritaria da parte della prossima amministrazione Trump», ha dichiarato Kevin Dempsey, presidente e amministratore delegato dell'American Iron and Steel Institute, in una dichiarazione dopo le elezioni presidenziali del 2024. «Questo include la necessità di rafforzare il commercio, di preservare i dazi sull'acciaio della Sezione 232 che il Presidente Trump ha istituito nel suo primo mandato, di utilizzare l'acciaio americano per riparare le nostre infrastrutture fatiscenti, di sostenere una riforma fiscale che promuova gli investimenti nell'industria americana e di garantire che i regolamenti governativi non abbiano un impatto negativo sulla competitività industriale. Non vediamo l'ora di lavorare a stretto contatto con il Presidente eletto e il suo team per vedere questi obiettivi diventare realtà».
«Per quanto riguarda il Congresso, siamo lieti di constatare che i risultati resi noti finora indicano che la maggioranza dei membri del Congressional Steel Caucus della Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti e la leadership del Caucus Steel torneranno nel 2025. Anche se siamo rimasti delusi dalla sconfitta elettorale del Sen. Sherrod Brown (D-OH), da sempre uno dei principali sostenitori dell'acciaio, l'acciaio rimane un tema cruciale per l'Ohio e ci impegneremo a coinvolgere i nuovi membri del Congresso provenienti da Stati siderurgici per garantire che siano informati sulle questioni chiave del nostro settore. Lavoreremo inoltre con le aziende associate per attrarre nuovi membri per il Congressional Steel Caucus, al fine di garantire che le priorità politiche dell'industria siderurgica vengano portate avanti».
Recenti rapporti sull'industria mettono in guardia sul fatto che, in caso di ritorsioni contro gli Stati Uniti da parte di governi stranieri in risposta all'aumento dei dazi, potrebbe scatenarsi una guerra commerciale multilaterale che potrebbe essere molto negativa per l'economia mondiale e per la domanda di materie prime in generale. Di recente, la Cina ha rinviato l'annuncio della sua politica fiscale a dopo le elezioni e gli esperti sostengono che potrebbe aumentare la spesa per stimolare la domanda e compensare gli effetti dei dazi statunitensi. Secondo i rapporti, questa mossa dovrebbe far aumentare i prezzi del minerale di ferro nel breve termine.
«Il mantenimento (o la permanenza) degli sgravi fiscali potrebbe essere utile all'economia statunitense», ha dichiarato a SteelOrbis un altro insider del mercato siderurgico dopo la vittoria di Trump. «Ma i commercianti e gli importatori di acciaio dovranno affrontare altri quattro anni di caos», ha aggiunto. «Potrebbero essere danneggiati nel processo (di negoziazione dei dazi) o trovare opportunità, come scappatoie, che non vedevano da molto tempo».
Alcuni sostengono anche che i tagli alle tasse potrebbero potenzialmente far salire i tassi di interesse e, insieme all'aumento dei dazi, potrebbero causare un aumento del dollaro statunitense, influenzando negativamente i prezzi delle materie prime.
Il prezzo del future continuo sul rame, un componente chiave delle batterie EV avanzate, si è attestato a 4,0810 $/lb il 13 novembre, rispetto al massimo di 4,4750 $/lb del 5 novembre. Come componente chiave della sua politica economica, si prevede che l'amministrazione Trump si concentri maggiormente sullo sviluppo delle forniture e delle infrastrutture per i combustibili fossili e meno sui mandati per i veicoli elettrici, finora impopolari, proposti dall'amministrazione Biden-Harris.