Nel periodo gennaio-maggio 2026 le importazioni indiane di minerale di ferro e pellet hanno raggiunto circa 4,8 milioni di tonnellate, registrando un incremento di quasi il 50% su base annua rispetto ai 3,2 milioni di tonnellate dello stesso periodo dello scorso anno. L’impennata è legata alla decisione dei principali produttori siderurgici nazionali di incrementare le spedizioni da Brasile, Sudafrica e Medio Oriente per far fronte alla crescente produzione di acciaio.
A maggio le importazioni si sono attestate a 1,24 milioni di tonnellate, contro i 0,98 milioni di tonnellate di aprile. Di questo totale, 1,06 milioni di tonnellate erano costituiti da fines e lumps di minerale di ferro, mentre le restanti 0,17 milioni di tonnellate erano pellet. Sebbene l’agenzia BigMint abbia registrato spedizioni di pellet sbarcate al porto di Kandla provenienti da Porto do Açu (Brasile), secondo le fonti i carichi erano in realtà destinati al reimbarco e alla successiva spedizione in Bahrain, una volta allentatesi le tensioni geopolitiche nella regione. Pertanto, tali volumi non erano destinati al consumo degli impianti indiani.
Il principale importatore a maggio è stato il gruppo JSW Steel con 0,72 milioni di tonnellate, mentre il primo fornitore è stato il Brasile (0,72 milioni di tonnellate), seguito da Sudafrica (0,18 milioni di tonnellate) e Norvegia (0,16 milioni di tonnellate). La produzione di acciaio grezzo di JSW ha registrato un’impennata a maggio a seguito del riavvio di un altoforno a Dolvi e del potenziamento delle attività presso JSW Vijaynagar Metallics Ltd, fattori che hanno richiesto un maggior volume di importazioni di minerale.
Sempre nel periodo gennaio-maggio, l’import di minerale di ferro è stato stimato a 4,28 milioni di tonnellate, mentre le importazioni di pellet sono crollate a poco più di 400.000 tonnellate a causa del conflitto in Medio Oriente e delle conseguenti interruzioni nei trasporti marittimi.
Il gruppo JSW è stato il principale acquirente di minerale d’importazione, assorbendo l’85% degli arrivi totali del periodo, mentre il Brasile si è confermato il primo esportatore con una quota del 56% sul totale delle spedizioni di gennaio-maggio.
Nell’anno fiscale 2026 le importazioni di minerale di ferro erano già salite a 12,35 milioni di tonnellate, toccando il massimo degli ultimi sette anni, trainate dalla crescente domanda interna di acciaio, dalla forte richiesta di minerale ad alto tenore e a basse impurità, nonché dai vincoli di offerta in alcune aree minerarie chiave.
I fattori alla base dell’import nel periodo gennaio-maggio 2026
- Forte domanda di minerale ad alto tenore: i dati di BigMint mostrano che la produzione interna di minerale con Fe superiore al 65% è scesa all’11% della produzione totale nell’anno fiscale 2026, rispetto al 20% dell’anno fiscale 2017. Il minerale importato dal Brasile è per lo più ad alto tenore (Fe 64-65%) con un contenuto di silice estremamente basso, a differenza del minerale indiano che presenta solitamente livelli molto elevati di silice e allumina. Il materiale d’importazione offre quindi vantaggi qualitativi significativi per i grandi produttori che puntano a ottimizzare i processi e a raggiungere i benchmark di efficienza energetica.
Convenienza economica delle importazioni: l’import di pellet ha subito interruzioni a causa del conflitto mediorientale e dei colli di bottiglia nei trasporti attraverso l’Oman. Nel frattempo, il prezzo finale dei lumps sudafricani è diventato competitivo rispetto al pellet nazionale. Ad esempio, i prezzi del pellet sono rimasti elevati lungo la costa occidentale, spingendo i produttori di sponge iron dell’India occidentale a optare per i lumps sudafricani (Fe 64-65%), risultati più economici di circa 500 INR/t rispetto ai prezzi del pellet nazionale, quotato a 12.200 INR/t DAP secondo le valutazioni di BigMint.
Allo stesso modo, l’approvvigionamento interno è diventato più costoso dopo che la public utility mineraria NMDC ha aumentato i prezzi ad aprile di 450 INR/t, portandoli a 4.500 INR/t per il materiale con Fe al 64% (tasse escluse), incrementando il costo finale per le acciaierie e rendendo l’import più conveniente.
Scarsa disponibilità nello stato del Karnataka: JSW ha importato circa 0,7 milioni di tonnellate di minerale brasiliano presso il porto di Krishnapatnam tra gennaio e maggio. Secondo i report, diversi operatori minerari nel Karnataka hanno segnalato problemi logistici e di spedizione che hanno ostacolato la movimentazione del minerale interno, penalizzando gli approvvigionamenti nel Karnataka e nelle regioni limitrofe.
I volumi d’asta e le spedizioni di un’importante azienda mineraria statale hanno risentito di problemi normativi e gestionali, riducendo drasticamente la disponibilità. La carenza di materiale ad alto tenore e l’assenza di aste regolari hanno rafforzato il premio sui fines ad alta gradazione nel Karnataka, aumentando la domanda di importazioni.
Rischi geopolitici e aumento dell’offerta globale: gli importatori indiani hanno cercato di prenotare carichi per accumulare scorte nel timore di ulteriori ostacoli all’approvvigionamento legati al rincaro dei carburanti e dei noli, nonché alle interruzioni delle rotte causate dal persistente conflitto con l’Iran.
Sul fronte opposto, il miglioramento dell’offerta via mare e la debolezza della domanda cinese hanno aumentato la disponibilità di materiale e la flessibilità dei prezzi. Grandi multinazionali minerarie come Vale guardano sempre più all’India come al prossimo mercato di crescita, anche in considerazione del continuo trend calante della produzione siderurgica cinese che potrebbe spostare ulteriormente l’attenzione verso l’India nei prossimi anni.
Prospettive
Secondo i dati di BigMint, la capacità estrattiva di minerale di ferro in India è aumentata di oltre il 10% nell’anno fiscale 2026, raggiungendo i 521 milioni di tonnellate. Le nuove autorizzazioni ambientali concesse in questo anno fiscale dovrebbero portare a una produzione più elevata, e le riforme volte a velocizzare la messa in funzione delle miniere dovrebbero garantire volumi maggiori.
Tuttavia, queste misure potrebbero non tradursi nell’immediato in una riduzione dell’import. Nel periodo gennaio-aprile la produzione interna di minerale è salita del 15% su base annua, eppure le importazioni sono balzate in avanti a causa della mancanza di materiale ad alto tenore in diverse regioni, dei colli di bottiglia logistici e della convenienza economica dei prezzi esteri. Inoltre, i disagi tipici della stagione dei monsoni e i problemi di trasporto tendono storicamente a favorire l’import.
Di conseguenza, gli alti costi del minerale nazionale sotto forma di premi e tasse, unitamente ai vantaggi logistici di alcune aree e alla domanda di minerale a basso contenuto di impurità a prezzi competitivi, continueranno a sostenere le importazioni da parte di operatori come JSW.
